Számos klubnál fordult meg, a gólgyártást profiként az AS Monacónál kezdte, 1994-ben, mindössze 17 esztendősen, amikor Arsene Wenger volt a hercegségiek edzője. A tréner kezdetben szélsőként játszatta, úgy vélte, itt jobban tudja kamatoztatni gyorsaságát. 1999-ben rövid időre a Juventushoz igazolt, de még ugyanebben az évben az Arsenalhoz hívta Wenger, egykori felfedezője.
Az ágyúsoknál igazi legendává vált. 254 alkalommal lépett pályára, s 174 találatot szerzett, két bajnoki címet nyert, a másodikat úgy, hogy a csapat nem talált legyőzőre. Utána, 2007-ben a Barcelona következett, a katalánok 24 millió eurót fizettek érte, s szerződése értelmében évi 6,8 millió euró ütötte a markát. A blaugranánál 80 meccsen 30 gólig jutott. Kétszer ünnepelhetett spanyol bajnoki címet, 2009-ben pedig a Bajnokok Ligáját is megnyerte Messiékkel.
Mint sok más sztár, levezetésnek ő is az amerikai bajnokságot választotta: a New York Red Bulls együttesében is szórta a gólokat, 51-szer volt eredményes. Közben, 2012-ben, az Arsenal néhány meccs erejéig vette kölcsön.
A 37 éves Henrynek visszavonulása után sem kell aggódnia a mindennapi betevő miatt. A Sky Sportsnál szakkommentátor lesz. Edzői tanfolyamra is beiratkozik, célja ugyanis, hogy egyszer egykori sikerei helyszínén, a Highburyben az ágyúsok edzője legyen.